高本益比的股票到底能不能買?


學習目標:


  • 簡單說明何謂本益比!
  • 高本益比反映甚麼狀況?
  • 除了本益比幾倍以外,這項指標才是關鍵!
  • 搭配四均操盤術,勝率更高

簡單說明何謂本益比!


在投資股市之前,通常會對於一間公司的股價做出評比,現在到底是便宜還是昂貴。這時候很多投資人會參考,公司的股價相對於它的獲利能力的證據,也就是本益比(P/E Ravtio)

本益比(P/E Ravtio)=股價(Price)/每股盈餘(EPS)

假設你投資一檔本益比為10倍的股票,或許可以思考投資10年,就能賺回自己投資金額的概念來聯想。


高本益比反映甚麼狀況?


高本益比反映市場樂觀期待。

高本益比,通常代表市場對一間公司股票未來營收成績單期待非常高。且願意用它獲利能力差異極大的股價,來購入股票推升股價。當然通常這種類型的股票,股價表現都會非常好!


除了本益比幾倍以外,這項指標才是關鍵!


普肇認為,單純使用本益比判斷股價昂貴與否,極有可能忽略公司成長動能,所帶來的延遲財報效果。本益成長比其實才是關鍵!

因此我們可以透過其他指標,來輔助我們判斷。像是本益成長比(PEG),就會是融入獲利成長動能參數指標。

本益成長比(PEG)=本益比(P/E)/平均淨利成長率(Growth)

假設有一間公司本益比為30倍,但公司平均每年的淨利成長率為50%。那麼這間公司的PEG就是30/50=0.6,價格有嚴重低估的可能。

以南帝為例,由圖可知,從2019到2020,你可以觀察到淨利變動率由負轉正



從本益比河流圖可以知道,股價在2020Q2的時候由紫藍色區上升至藍綠區



藍綠區代表的意思是較為安全的設定值,實務上本益比是屬於自己及產業間進行比較,最好過去大部分位於哪種位階,例如成長股幾乎都位在12-16倍,甚至是更高。



做股票要賺錢,普肇認為兩大點特別重要

  • 選股,選有產業面,法人投信都願意買的股票
  • 買的低,你需要一套好的策略,讓你的平均成本降低
  • 賣的高,除了你知道內線以外,剩下的就是客觀的出場機制

第一點是必備,第二或第三選其一即可,大部分的人可以做到第二,少部分的人(公司派或親近的人)可以做到第三

這套好的策略就是四均操盤術


搭配四均操盤術,勝率更高


利用普肇在社團教的四均操盤術,輕鬆辨別買進訊號與賣出訊號

四均操盤術的優勢

  • 簡單,易懂,方便
  • 手機,電腦均能使用
  • 勝率高




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